图解期权,可转换公司债券 摊余成本 – 飓风期货网
       

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图解期权,可转换公司债券 摊余成本

图解期权,可转换公司债券 摊余成本插图

两种
实际
是一样的,只是第二种列示了
应付债券
的二级明细科目,更加贴近
会计核算实内务
。你把第二种的容应付债券
贷方
额减去
借方
额,就能得到第一种了。
进行这种拆分的原因是
可转换债券
含有两个组成部分,一个是普通债券(负债),另一个是转股权(权益),所以要把他们拆开了
进行会计核算
。拆分的原理就是,权益(净资产)=资产(发行收到的钱)-负债(债券部分的
公允价值
,将债券未来
本息
支付现金流用类似不含转换权的债券的利率折现计算)

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期权复是交易双方关于未来买卖权制利达成的合约。
就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。
当然,买方(权利方)也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利,卖方就有义务配合。

股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约。

参考资料:上海证券交易所股票期权简介

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^根据欧式期权平价理论(put-call parity)的公式:
C+Ke^(-rT)=P+S0

C是看涨期权的价格,专P是看跌期属权的价格,K是行使价格,S0是现在的股价,e^(-rT)是折现系数。

由此可以看出,当且仅当Ke^(-rT)=S0时,才能得到C=P。所以应该是当现在的股价等于行使价格的现值的时候,看涨期权的价格等于看跌期权的价格。

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股指期权为股票现抄货市场提供袭了金融保险工具,丰富了投资者可选择的风险管理工具品种,从境外市场经验来看,没有证据表明股指期权上市增加了股票现货市场的流动性,相反,长期来看,股指期权上市有利于降低股票市场的波动水平,有助于维护股票市场平稳运行。投资者可以通过股指期权来更加有效地管理所持有的股票现货风险,有助于增强投资者的持股稳定性,增强长期投资的信心,倡导理性投资文化,改善投资者交易行为,推动股票市场健康稳定发展。

以上资料由(智信二元期权)提供,供参考! 望采纳!

股份是指你的股票数量,一旦你拥有一个公司的股票,你就是这个公司的股东了版,就可以行使股权东的权利。一般1股拥有1票的股权,即股份代表的权利,如分红、投票决议,参与公司重大决策的表决等。
期权是指未来某个时候可以行使或者拥有的股权。通俗理解为未来的股份。如公司给高管或者对公司贡献大的员工可以进行期权奖励,是指奖励的是你未来某个时候才能拿到的公司股权,条件是你从得到这个奖励时间起要3年或者某段时间后你才能最终拿到这个股份。
股指期货(Stock Index Futures,即股票价格指数期货,也可称为股价指数期货),是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
期权(option)又称为选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。
1.个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
2.股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一,属于长期激励的范畴。
股权激励的模式一般分为两大类别,即权益结算类和现金结算类。权益结算类中的常用模式包括股权期权、限制性股权、业绩股票、员工持股计划等,这种激励方式的优点是激励对象可以获得真实股权,公司不需要支付大笔现金,有时还能获得现金流入;缺点是公司股本结构需要变动,原股东持股比例可能会稀释。现金结算类中的常用模式包括股权增值权、虚拟股权计划、业绩单元、利润分享计划等,其优点是不影响公司股本结构,原有股东股权比例不会造成稀释。缺点是公司需要以现金形式支付,现金支付压力较大。而且,由于激励对象不能获得真正的股份,对员工的激励作用有所影响。从我国现行法律规定和实践操作来看,限制性股权、股权期权和股权增值权激励是上市公司股权激励计划的主要模式。

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我们倾向于认为,三季度贷款定价水平虽然有所下行,但幅度不大,主要有以下三个理由:1.由于信贷需求较好,银行议价能力有所提升,信贷结构调整可以更多向高定价业务或客户倾斜;2.MPA对于全国性银行考核一般贷款(剔除按揭)季度环比变化,银行会尽量控制贷款综合定价下行幅度,以防止后续达标困难;3.高定价按揭贷款维持较高增长提升有助于对冲MPA考核压力。

三季度,银行体系核心负债成本下行具有较大的确定性,且可能幅度较大,主要是结构性存款等高成本负债“压量控价”带动核心负债成本下行。一方面,在利率自律机制和监管合规的要求下,商业银行加强了结构性存款管理。三季度结构性存款“压量控价”效果显著,9月末银行业结构性存款压量提前达标,且结构性存款预期收益率从年初的 3.6%-3.7%降至3%左右。尤其是对股份制银行而言,由于其历史上结构性存款存量和增量占比较高,压量控价 对成本控制效果更好。另一方面,对与结构性存款相关的其他替代性高成本主动负债而言,结构性存跨的管理也会产生示范性效果,总体来看,三季度商业银行加强了高成本主动负债管理,这将带动核心负债成本的下行。

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