期权期货市场,金融期权的特征是什么? – 飓风期货网
       

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期权期货市场,金融期权的特征是什么?

期权期货市场,金融期权的特征是什么?插图

金融期权(Option),是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格(简称协议价格Striking Price)或执行价格(Exercise Price)购买或出售一定数量某种金融资产(称为潜含金融资产 Financial Assets,或标的资产,如股票、外币、短期和长期国库券以及外币期货合约、股票指数期货合约等)的权利的合约。

举例:一个投资者在购买了一份“XYZ股票Jul 55美式看涨期权”后,就获得了一个权利:在7月期权到期之前,这个投资者有权利在任何时候以55元的价格向该期权的出售方买入100股XYZ股票,为了获得这个权利,期权买方要支付一笔费用,就是期权费,而该期权的出售方由于收取了期权费,就只有义务而没有权利,只要期权买方提出购买,出售方就必须满足买方的要求。

从定义我们可以看出,期权合约其实是规定一种权利,该权利可能是未来以既定价格买进某金融资产的权利,也可以是未来以既定价格卖出某金融资产的权利。也就是说,期权的买进方可能是未来标的资产的买进方,也可能是未来标的资产的卖出方。 这一点要注意与远期或期货相区别:远期和期货的买进方(多头方)也必定是未来标的资产的买进方。

特征:期权合约在给予权利的买进方的权利的同时,并没有赋予其相应的义务,也就是说,期权买方可以不执行期权;而对于权利的卖出方(期权的空头-short)来说,只有按期权的多头相应地卖出或买进标的资产的义务而没有权利。因此,作为期权卖者承担义务的报酬,期权的多头必须支付给期权的卖者一定的费用,成为期权费(Premium)或期权价格(Option Price)

期权期货市场

买卖50etf期权需抄要什么条袭件?

  • 首先需要开通场内期权交易户——证券公司、期货公司或者分仓平台0门槛

  • 然后需要熟悉50ETF期权的交易流程和买卖方式,这个在券商用期权模拟账户就可以熟悉了

  • 最后一定要充分了解50ETF期权的风险,否则小资金操作先

图片来源公号:期权知识星球

如果是新手交易者,还有很长的路要走,要想避免踩坑犯错,先学习吧

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期权期货市场

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期权期货市场

期货--比如一瓶矿泉水,现在市价是1元,但是由于市场等各种原因,你觉得他会涨价,内假如涨到容1.2元,你就可以在一块钱的时候进货,然后在1.2元的时候抛掉,从中赚取两毛,反之降价也是从中赚“差价”
期权——就是说你未来的某个时候,以一个约定好的价格买入卖出某一个期货产品的权利,交易方式有点类似如“订购”!
期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。
一、以小搏大 股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,只能买一万元的股票,而投资期货按10%的保证金计算,就可以签订(买卖)10万元的商品期货合约,这就是以小搏大,节省了资金。
二、双向交易 股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易,熊市也可以赚钱。
三、期货交易的一般是大宗商品,基本面较透明,签订(买卖)的合约数量理论上是无限的,走势较平稳,不易操纵。股票的数量是有限的,基本面不透明,容易受到恶庄家操纵。
四、期货的涨跌幅较小,一般是3%-6%,单方向连续三个停板时,交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%,有连续10几个跌停板出不来的时候。
五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作,期货可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间赔光(爆仓),所以风险很大,但是可以控制(持仓量),投资者要慎重投资,切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。
六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后,马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五,一般当天平仓免手续费).股票是T+1交易,当天买入的只能第二个交易日抛出,买卖手续费约为成交额的千分之期七。
一般成本法的分录:

借:长期股权投资
贷:库存现金
借:应收股利
贷:长回期股权投资
借:银答行存款
贷:应收股利
应冲减账面价值
借:长期股权投
应收股利
贷:投资收益
计提减值时
借:资产减值损失
贷:长期股权投资减值准备
处置时
借:银行存款
长期股权投资减值准备
贷:长期股权投资
投资收益
减值准备这个科目是不会减少“长期股权投资”这个科目的余额的,影响的只是净值。 类似固定资产“累计折旧”和“固定资产原值”的关系。

就是期权行权价格抄和标袭的物的现在实时价格的关系来分类的期权合约。比如:标的物现价超过行权价格的,相对应的一对合约,call的合约一般就是实值,也叫价内。put的合约就是虚值,也叫价外。而如果标的物价格和行权价格非常接近的,类似于相等,就叫平值合约。
这是一个copy很大的误区。
第一,风险无限时理论上的,理论上股票上涨是无上界的,理论上股票也可以跌到一分不剩,但在有限的行权期内,达到这样极端情况的可能性是非常小,几乎不存在的。

第二,实际上这些风险在计算期权价格的时候就被考虑进去了。仔细看期权定价的BSM公式,里面有一个很重要的参数就是标的物的波动率,波动率越大的,说明股价在行权期内大起大落的可能性就越大,所以期权价格就越高。

举个类似的例子,银行借钱给企业投资,理论上最大的风险是对方违约,一分钱都收不回来,风险是百分之百;但理论的收益是一个固定的,有限的利率,只有百分之几。银行仍然愿意贷款的原因是,在确定贷款利率的时候就考虑的违约风险,所以国企,大企业,小企业,个人的贷款利率都不一样,因为违约风险不一样。

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财经讯 华兴源创发布2019年年度报告,报告期内,公司实现营业收入为12.58亿元,较2018年同期增长25.14%。归属于上市公司股东的净利润1.76亿元,较2018年同期下降27.47%。

营收与净利润、净现金流变动背离 盈利质量弱

根据2019年年度鹰眼预警可视化财报显示,华兴源创的营业收入与净利润变动背离。具体到财务数据,华兴源创实现营业收入为12.58亿元,较2018年同期增长25.14%;实现净利润为1.76亿元,同比下降27.47%;经营活动产生的现金流量净额为-1.07亿元,同比下降158.16%。以上可以看出,公司营业收入与净利润、净现金流二者变动明显背离。

此外,2019年度,公司实现归属于上市公司母公司净利润、归属于上市公司母公司扣除非经常性损益后净利润分别为1.76亿元、1.57亿元,相比2018年分别下降27.47%、33.69%。

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