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期货讲座,期货佣金怎样计算

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这个手续费偏高了,一般期货公司的佣金费率是以期货交易所公布的数据为基准的。期货公司是在此之上加一定乘数作为期货公司通道服务报酬。目前因为国内期货的这种特殊制度设计,导致期货公司之间费率竞争加剧,因此整个行业的费率水平相较其他资产一直是处于极低水平。手续费一般由交易所规定进行调整,不同月份,不同行情,不同品种之间都是不同的。当然也不排除个别期货公司从业人员利用这种信息不对称,不按约定,背地里进行调高手续费的操作。具体计算标准,每家期货公司都有手续费率表,而且都是可以公开给投资者的。

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期货从业考试报名条件
(一)报名参加期货从业资格考试的人员,应当符合下列条件:
1.年满18周岁;
2.具有完全民事行为能力;
3.具有高中以上文化程度;
4.中国证监会规定的其他条件。
(二)报名参加“期货投资分析”考试的人员,应当符合下列条件:
1.年满18周岁;
2.具有完全民事行为能力;
3.已取得期货从业人员资格考试合格证;
4.具有大学本科及以上学历或同等学历;
5.中国证监会规定的其他条件。

期货从业考试报名方式
2015年期货从业考试报名采取网上报名方式。请考生在规定的报名时间内登录中国期货业协会网站“期货从业人员资格考试报名通道”,按照要求报名

报名费单科70元(不包含教材费)。具体报名时间、缴付方式、发票申请、准考证打印、考试时间等有关事项可以到网校期货从业栏目查看。

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什么是套汇和套利?有什么形式?

(1)套汇
所谓套汇,就是利用两个或三个不同外汇市场之间某种货币的汇率差异,分别在这几个外汇市场上一面买进一面卖出这种货币,从中赚取汇率差额利益的外汇交易形式。套汇的主要形式有直接套汇与间接套汇两种。
①直接套汇。直接套汇又称两地套汇,是指当两个不同地点外汇市场上某种货币汇率出现差异时,外汇交易者同时在这两个市场买贱卖贵,从中赚取差价利润的交易行为。
②间接套汇。间接套汇又称三地套汇,是指套汇者利用三个以上不同地点的外汇市场在同一时间内存在的货币汇率差异,同时在这些市场上买贱卖贵,套取汇率差额收益的交易行为。
(2)套利
套利活动主要有两种形式:
①“不抛补的套利”。主要是指利用两国市场的利率差异,把短期资金从利率较低的市场调至利率较高的市场进行投资,以谋取利息差额收入。
②“抛补的套利”。是指套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时,还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。
套利活动的机会在外汇市场上往往转瞬即逝,套利机会一旦出现,大银行大公司便会迅速投入大量资金,从而使两国的利差与两国货币掉期率(即远期汇率与即期汇率之间的差额)之间的不一致迅速消除。所以从这个意义上讲,套利活动客观上加强了国际金融市场的一体化,使两国之间的短期利率趋于均衡并由此形成一个世界性的利率网络。同时,套利活动也使各国货币的利率和汇率之间形成了一种有机的联系,两者相互影响,相互牵制。从这一点上看套利活动实际上是促进国际金融一体化的一种重要力量。

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Bar 的概念

在一定时间段内的时间序列就构成了一根 K 线(日本蜡版烛图),单根 K 线被称为 Bar

如果是一权分钟内的 Tick 序列,即构成一根分钟 K 线,又称分钟 Bar;
如果是一天内的分钟序列,即构成一根日线 K 线,又称日线 Bar;

Bar 的示意图如下所示:

Bar 就是时间维度上,价格在空间维度上变化构成的数据单元。如下图所示,多个数据单元 Bar 构成的一个时间序列。

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套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所,在期货市场上买入或者卖出与现货市场相同数量和相近时间的期货合约,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险的目的。对冲平仓就是了结期货交易的行为,买入开仓-卖出平仓,卖出开仓-买入平仓
卫津南路中石油桥与外环线之间,途经的公交车市区线:306 826 832 郊区线有:161 168 711 763.小倪庄站。
查大豆期货 和 现货的价格
财经类网站可以上 和讯期货内 http://futures.money.hexun/urwh/breed/infor_a/lm/3213.shtml

还有大连交易所容网站
http://dce/

指期货的应用策略主要包括对冲性操作和趋势操作。特别是对冲操作,更成为机构投资者应用研究的重点。本文就对冲操作效果和效率的关联关系、关联系数方面的研究作一探讨。

一、对冲的概念

对冲作为股指期货应用的一种策略,分为防御性对冲、主动性对冲和综合性对冲。防御性对冲又叫被动性对冲,是把对冲操作作为一种避险措施来使用,目的是保护现货利益,规避系统风险。主要包括完全套期保值和留有敞口风险的不完全套期保值。主动性对冲,是把收益最大化或效率最大化作为目标的对冲策略。主要包括套利策略和系统性投机策略。综合性对冲又称混合性对冲,是上述策略的综合运用,比如把股指期货的综合功用融合进股票组合中,形成包含股指期货的组合投资策略,把股指期货策略当作风险控制器和效率放大器,从而使得夏普比率最大化,来实现不同时期、不同市场背景下的综合效果。

二、关联和系数

研究对冲基本策略,首先要着重研判关联。股票组合,标的指数,期货指数客观上形成一个三维关联关系。在这个三维体系中,研究方向是两组关联关系。即单品种(包括股票组合)和标的指数的关联,现货指数和期货指数的关联。研究重点是标的指数,因为其“一肩挑两头”。

(一)股票组合(包括单品种)和标的指数的关联

股指期货标的物有别于商品期货标的物的主要特征之一是不可完全复制性。商品现货可以完全复制标准仓单,只要按照标准仓单的要求去生成,二者不仅可以消灭质量离差而且可以消灭价格离差。股票组合与股指之间的离差是永远存在的,即使某指数基金严格按照沪深300指数的构成比例去组建这个组合,也不可能做到完全“复制”,因为沪深300指数以分级靠档派许加权法计算的权重比例,每个撮合节都在变,是个序列变量。所以只能做到“逼近”,比如跟踪指数的ETF基金。机构投资组合的品种中通常包括沪深300成分股之外的股票,收益率离差就更难以避免了。这个特征可以派生出两个概念:第一,商品期货对冲操作的目标是价格风险,而股指期货对冲的目标是价格风险中的系统性风险;第二,由于股指期货的现货价格形成于证券市场,是集中交易的结果,具有权威性、准确性、动态性和唯一性,因此更方便于建立数学模型来研判他们之间的关联系数。而关联系数就是对冲纽带中的第一个环节。股票组合和标的指数的关联可以用三个指标做定量化研究:撬动系数、贝塔系数、样本误差系数。

1.撬动系数。

单品种和指数的关联研究一般有两个实现途径:一是动因分析,二是常态(现象)分析。动因分析主要着眼于股指的波动构成因素和反作用,常态分析主要着眼于通常状态下的关联程度的概念。动因分析是主动性对冲的关键,常态分析是防卫性对冲的要点。撬动系数是动因分析的一个基本指标。

沪深300指数计算公式为,报告期指数=报告期成分股的总调整市值/基期×1000,其中,总调整市值=∑(市价×样本股调整股本数)。可见影响指数波动的直接动因是成分个股波动。我们把这种对造成指数波动的直接影响力进行解析称为动因分析。根据沪深300指数的形成机制,可以逆运算撬动系数,表达式为:撬动系数=(市价×样本股调整股本数)×指数市价/∑(市价×样本股调整股本数)。

撬动系数是一个构成沪深300指数成分的重要性程度对比指标,是该品种或者股票组合收益率占指数收益率的百分比,静态意义是在某一时间尺度,我们对其他品种做静止替代,该品种或组合收益率波动1%对沪深300指数撬动多少个点,也可以表达为撬动幅度,即该品种或组合收益率波动1%对沪深300指数收益率撬动的百分比。此系数可以用来分析指数的历史波动,也可以通过因素解析研判和预测指数未来的波动

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韶能股份相关人士对e公司记者表示,“作为上市公司,我们不可能时时刻刻盯着拍卖平台,也是看到股价突然跳水后,通过查询拍卖平台才知道此次拍卖中止了。”而与此次股权拍卖相关的人士向e公司记者表示,“双方之前的和解协议是3月23日就达成了。但是,淘宝平台信息更新需要时间”。

股权拍卖突然中止

根据深圳市福田区人民法院关于深圳日昇创沅资产管理有限公司(以下简称“日昇创沅”)持有的韶能股份(股票代码 000601,总股本为10.8亿股)股票共0.76亿股的相关公告,3月24日(下周二)上午10时——2020年3月25日10时止,法院将对该项股份进行司法拍卖。

目前,韶能股份第一大股东为“宝能系”旗下华利通,第二大股东为韶关工业资产公司,二者持股比例分别为19.95%、14.43%。

资料显示,2015年,宝能系旗下前海人寿保险股份有限公司-海利年年,通过不断的增持举牌,成为韶能股份持股15%的第一大股东。

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