期货私募基金,什么是期货投资呢? – 飓风期货网
       

期货知识

期货私募基金,什么是期货投资呢?

期货私募基金,什么是期货投资呢?插图

既然期货投资需要交易,那么,期货投资也就需要有期货市场。

期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的,在交易所内依法公平竞争而进行的,并且有保证金制度为保障的买卖,就像股票投资一样。

但是期货交易与现货交易有明显地不同,现货交易必须要有现货,但是期货交易却不需要现货。期货交易的目的不是获得实物,而是回避价格风险或套利,一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段,以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

期货私募基金

伯克希尔的商业模式

公募基金与私募基金的商业模式都存在着无法克服的缺陷,那么它肯定不是投资者理想的投资工具。对于一般的投资者来说,比基金更好的商业模式就是像伯克希尔那样的投资控股公司。

为什么说伯克希尔的商业模式是最好的,近乎无懈可击的?让我们看一看下文。巴菲特在1965年买下了伯克希尔纺织公司,不久他便剥离了从未赚到钱的纺织业。在以后的岁月,他全力以赴地改造伯克希尔,把它变成了纯粹的投资控股公司。虽然伯克希尔的组织形式是公司制,但是巴菲特仍将股东视为所有者和合伙人,他认为他和芒格(伯克希尔董事会副主席)仅仅是经营合伙人。

再看巴菲特的投资理念:“查理(即芒格)和我无法确保运营结果,但我们保证:如果您成为我们的合伙人,不论时间多久,我们的财富将同您的同步变动。我们无意通过高薪或股票期权占您的便宜。”“我们的长期经济目标:每股实现内在商业价值平均年增长的最大化。我们并不以伯克希尔的规模来评价其经济意义或业绩表现。我们的衡量标准是每股的增长值。”“为了达到目标,我们的首选是持有多样化的资产组合,这些组合能够创造稳定的现金流,并且持续提供高于市场平均水平的资产回报。”“无论价格如何,我们都无意卖掉伯克希尔所拥有的优质资产。您应该很清楚,这是我和查理共同的心态,可能会损害我们的财务表现。即便是那些我们认为差强人意的业务,只要有望产生现金流,而且我们对其管理层和劳资关系还算满意,在决定是否出售时,我们也会犹豫不决。” “我们不断反思公司留存收益是否合理,其检测标准是,每1美元留存收益,至少要为股东创造1美元的市场价值。迄今为止,我们基本做到了这一点。我们只有在收获和付出相等的时候发行普通股。”“我们不会无视长期经济规律而用被人为操纵的价格去购买整个公司。在花您的钱时,我们就如同花自己的钱一样小心,并会全面权衡如果您自己直接通过股票市场进行多样化投资所能获得的价值。”

可以看出,伯克希尔的商业模式有以下几个特点:

第一、由于伯克希尔是一家上市公司,它可以与其他上市公司一样运作。公司资金的控制权牢牢掌握在决策者的手里。使得决策者对资金运用自如。

第二、对优秀企业可以做到长期持有,分享企业发展的成果,可以集中投资,把重心放在几只重要的股票上,实现资本的最优配置。可以忽略短期波动、可以忍受暂时的低回报或跑输大市。

第三、伯克希尔旗下的保险公司和其他优秀企业能为伯克希尔提供源源不断的现金流,可以最大限度地把握各种投资机会。

第四、管理费用最低化,其管理费用只有共同基金的250分之一。

第五、以实现股东价值最大化为企业经营目标,不在意是否分红,不追求短期效益,更没有短期排名的困扰。

第六、站在股东的角度,从投资人的利益出发,为股东服务,诚信管理。

最后,更重要的是,通过伯克希尔来实现人生的伟大理想,“以自己喜欢的方式做自己喜欢做的事”。

事实上,四十多年来,伯克希尔也确实如同巴菲特所说那样经营管理,从而创造出最成功的、近乎无懈可击的独特的商业模式。目前“伯克希尔模式”在我国似乎尚未被模仿、被复制,可能是我们资本市场运作时间太短的缘故,但是我深信再过几年或几十年“伯克希尔模式”必将出现。在我们这个年轻的市场中,如何寻找一种最好的商业模式,寻找优秀的企业以及卓越的管理者,建立合理的治理结构与诚信,保护投资人的利益将是我们这一代人殚精竭虑为之奋斗的事业。

这种模式难以复制有两点根本原因:
1、巨大的资本。购买或成立一家公司,并以这家公司为基础展开收购业务。所以当有人问索罗斯为什么不用巴菲特的模式的时候,索罗斯说:“要知道,我管理的钱都是别人的。”而巴菲特由于占尽天时,在早期由于资本的快速积累,使这种模式成为可能。
2、识人能力。这是巴菲特的天赋,买下一家公司,原有管理层仍然死心塌地为公司工作。所有有一位投资家说,因为我不具备这种能力,所以我无法大量购买一家公司的股票。

如果真想学习巴菲特,建议首先提升自己的投资能力,有了基本的资本之后,学习早期巴菲特建立合伙公司的办法,实现资本积累。

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基金持仓公布日是指基金的季度报告(含投资组合情况)于每季度结束后公告的内时容间。
按《证券投资基金信息披露管理办法》和《招募说明书》的规定,基金的季度报告(含投资组合情况)于每季度结束之日起15个工作日内公告。同时按《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法规规定,基金合同生效不足两个月的,基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或年度报告。

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基金盈利主要是博取基金净值差价来实现的,也就是低买高卖了。
1元买入,1.1元卖出,内这一毛钱就是你赚到的。容
LOF基金是中国独有的,也可以场内交易,但是交投不活跃,会陷入买进去卖不出去的尴尬境地,还有就是你压根买不进去。
ETF基金多数产品也和LOF基金有着相同的问题,但是活跃品种交易量则相当高的。和股票交易相仿。
套利,呵呵,如果你只是普通投资者,建议你不必考虑了,浪费脑细胞
ETF套利必须是大资金,百万级别,需要购买配对股票的交易软件,价格不菲,实盘跟踪。利用市场细小的差价来博取。
LOF基金也可以,一个是要考虑交投活跃程度,还有一个是套利中间的两天停顿时间。
还有这不是个简单的过程
建议有空多看看书,基金专业书籍,而不是那种普通的基金投资书籍。
期货抄价格就是期货合约袭价格,是一码事,所谓期货就是期货标准化合约,和期货相对应的就是现货,也就是你说的标的物,
假如:大豆1005合约价格9月25日结算价是3700吨,这句话的意思是:到10月5日交割的大豆合约在9月25的收盘以后结算期货市场价格是3700元每吨,但是明天继续交易可能涨,也可能跌,这个合约里的标的物就是一级大豆,是大连期货交易所规定的质量标准。
如果你只是投机交易,买得就是期货合约,如果是套保做实物交割,你买得就是大豆,期货合约和标的物一回事,你买进了合约就等于买进了标的物,你想要标的物的话,你就交割,不想要你就在交割以前平仓。目前,投机交易者是不可以做实物交割的,市场上投机交易的也远远大于实物交割的,期货市场的设立是为了规避远期风险和发现价格的功能,标的物其实在期货交易所买卖的量是非常小的。
所谓做恒指就是赤裸裸的诈骗,对手盘是交易所及平台,他们办公司是骗版钱的,权不可能给你送钱,这就是个坑,交易风险极高,最终盈利的可能几乎为零,血本无归那是分分钟的事。基本上被骗进去做的百分之九十以上倾家荡产,它们就是一群吸血的魔鬼,打着合法投资的外衣干坑人的事。不学不做,远离此类交易方是正解。
奖励与惩罚
但是惩罚也要顾及员工的心里自尊
没有人愿意跟一个天天给自己脸色的老板工作
根据股票期权计划可以购买股票的价格,一般为股票期权授予日的市场价格或该价格的专折扣价格,也可以属是按照事先设定的计算方法约定的价格;“授予日”,也称“授权日”,是指公司授予员工上述权利的日期;“行权”,也称“执行”,是指员工根据股票期权计划选择购买股票的过程;员工行使上述权利的当日为“行权日”,也称“购买日”。

员工行权时,其从企业取得股票的实际购买价(施权价)低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价,下同)的差额,是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得,应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。
对因特殊情况,员工在行权日之前将股票期权转让的,以股票期权的转让净收入,作为工资薪金所得征收个人所得税。

员工行权日所在期间的工资薪金所得,应按下列公式计算工资薪金应纳税所得额:
股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=(行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价)×股票数量

员工将行权后的股票再转让时获得的高于购买日公平市场价的差额,是因个人在证券二级市场上转让股票等有价证券而获得的所得,应按照“财产转让所得”适用的征免规定计算缴纳个人所得税。

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否认“蹭热点”获涨停

上周,A股特斯拉电池概念持续火热,易拉盖生产设备制造商斯莱克并未搭上“首班车”,但从上周三开始,股价被互动平台一则回复“引爆”。

2月26日,斯莱克在深交所投资者关系互动平台表示:“目前公司正在调试用于特斯拉圆柱电池21700的电池壳自动生产线,该生产线调试成功后,公司将正式向特斯拉以及其他国内外的主流圆柱电池制造商提供大批量自动化生产线。”

游资“闻风而动”,2月26日-28日,斯莱克连续三个涨停,即使其在此期间还被深交所发函,要求说明是否“迎合市场热点,炒作股价配合控股股东减持”。

原来,斯莱克曾在1月17日收到控股股东科莱思减持计划,后者计划在未来6个月内,减持不超3347.5万股。

昨日晚间,斯莱克回复关注函,表示不存在主动迎合市场热点、炒作公司股价的情形,且明确公司与特斯拉还没有建立正式合作关系,能否促成最终合作存在不确定性,而即使该产品顺利推向市场,预计对公司2020年的业绩贡献也较小。

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