期权空头对冲,掉期交易 远期交易 期权交易的主要区别 – 飓风期货网
       

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期权空头对冲,掉期交易 远期交易 期权交易的主要区别

期权空头对冲,掉期交易 远期交易 期权交易的主要区别插图

所谓掉期交易,是指在买入或卖出即期外汇的同时,卖出或买进同一货币的远期外汇,以防止汇率风险的一种外汇交易。远期外汇交易:跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后,按照远期合同规定,在未来(一般在成交日后的3个营业日之后)按规定的日期交易的外汇交易。
期权(Options)是一种选择权,期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约)的权利。期权的买方行使权利时,卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反,买方可以放弃行使权利,此时买方只是损失权利金,同时,卖方则赚取权利金。总之,期权的买方拥有执行期权的权利,无执行的义务;而期权的卖方只是履行期权的义务。

期权空头对冲

普通机构投抄资者开通条袭件如下:
1、申请开户时,公司的净资产不得低于人民币100万元。
2、申请开户时,前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)不得低于人民币 100万元。
3、相关业务人员具有对应的模拟交易经历。
4、相关业务人员通过交易所期权知识测试。

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期权空头对冲

举个例子,为了便于计算,我把数据设计的夸张点
比方说现在欧元兑美版元是1:4,1欧元换4美元
也就是说,之前这个投资者用200万美元换成50万欧元
银行欧元利息是一个月100%单利,50万欧元存入银行后3个月后变成200万欧元
加入3各月后,欧权元贬值了,1美元翻过了可以换2欧元。
那么,3个月后,这个投资者把得来的200万欧元换回美元,只能得到100万美元,由于欧元兑美元贬值了,导致这次投资出现亏损。为了避免这种亏损,这个投资者做了空头套期保值。
由于存银行欧元利率是100%高于美元的10%,所以采取这种投资方式。
就是,在期货市场上,以4的报价卖出欧元合约,总价值为800万美元(不是保证金哦),3个月后,欧元贬值到了0.5,这个时候,买入欧元合约平仓,平仓收入为(4-0.5)/4*800=700万美元
期货市场上收入700万美元,而由于汇率变化,导致现货市场上的操作结果为100万美元的亏损,与期货市场上的700万美元盈亏相抵,总收益为600万美元,从而由于汇率变动导致的亏损被完全避免了。200万美元的投入,100%的月单利收入,3个月后总收益为600万美元,效果一样。

期权空头对冲

想知道怎么把证券账户里的闲置资金收益提高十倍吗?

很多朋友在卖出股票后或做网格交易都会有一笔闲置资金留在账户里。据小孬了解,存放证券账户里的资金,每年可以收到0.3%的利息,等同于银行活期利息。

现在大家都知道把放银行活期的钱放余额宝、朝朝盈等工具提高收益。那证券账户里的资金有办法提高收益吗?

今天就介绍大家三个工具,来提高大家证券账户里的资金收益。

国债逆回购

国债逆回购,本质就是一种放贷行为。

通俗来讲,就是逆回购方将资金通过国债回购市场借出,获得固定利息;逆回购的对手方—即正回购方用国债或标准券作抵押融资,到期还本付息。

因为正回购方是拿国债,或是债券折算成标准券做抵押,所以逆回购的安全性超强。

国债逆回购分上海和深圳市场,上海市场的门槛是10万元起,每笔交易必须为10万元或10万元的倍数。

深圳市场的门槛是1000元起,每笔交易必须为1000元或1000元的倍数。

如上图所示,在电脑软件的债券品种中就可以看到国债回购。

以上就是所有的国债逆回购品种

操作时,在股票交易的界面,卖出对应代码的品种即可,到期后资金与利息会自动回到账户里。

如上图,行情中的价格是年化利率,比如卖一的4.935,就是年化利率为4.935%。

举个例子:

10万元做国债一天逆回购GC001

收益:按目前4.935%计算,当日取得收益:

10万X4.935%÷365-1(手续费)=12.52元

小孬特别提示:

2017年5月22日起,计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数。

上图中做的是204001,一天逆回购,但因为是周四,资金在周五早上回款后,不能转出,所以显示的实际占款天数为3天。

实际收益为:

10万X4.935%÷365X3-1(手续费)=39.52元

周五的一天逆回购的实际占款天数为一天,周末两天不计息。

特殊案例:

9月29日周五的204001价格彪升到23.045,这是因为9月29日的下一个交易日是10月9日,中间隔了一个国庆长假。204001,一天逆回购的实际占款天数为一天,10月30日至10月8日都不计息,所以利息就会比较高。平均到每天,也就2.3045%的年化收益。

大家在做逆回购的时候,一定要注意实际占款天数。

场内货币基金

场内货币基金和余额宝类似,相同点是持有期内每天都有利息收益,不同点是它可以像股票一样在二级市场交易,卖出的钱可以马上购买股票,变现能力强。

如上图所示,货币基金在电脑软件中的基金菜单中

操作时,在股票交易的界面,买入或卖出对应代码的品种即可

场内货币基金还有无交易手续费,当天买入当天就能卖出的特点,非常灵活。

货币基金100元为1份,每手100份,最低需要投资10000元左右。

根据场内货币基金的计息特点分为2种:

1、每日计息,每日分红的品种

小孬推荐511990华宝添益、 511660建信添益

这两个品种成交量比较大,买入当天就可以计息,比如周五买入,可享受周五、周六、周日三天利息。

2、每日计息,每年分红一次的品种

小孬推荐银华日利511880

跟市场上大多数的货币基金不同,银华日利不采用净值永远是1元的设计,而是不断将当天获得的收益加入净值中,每年固定日期分红一次。

上图为银华日利走势图

银华日利的收益每天会体现到交易价格中,交易价格会稳步上涨。

小孬提示:货币基金的交易价格会上下波动,一般周五的价格会比较高,周一的价格较低,有可能出现,周五高价买入,周一低价卖出,三天利息不能弥补本金的亏损的情况。

场内货币基金的其他玩法可以参照小孬以前的文章:一文读懂—玩转货币基金年化10%,不捡白不捡

券商现金管理工具

开市交易当钱花,闭市理财挣收益,让您的钱“吃夜草”!

目前券商都有账户的现金管理工具,比如银河证券水星1号、长江证券货币管家、兴业证券金麒麟现金添利,功能类似股票账户的余额宝。

现金管理工具的优势:

1、高度安全性

投资于银行存款和短期回购等高安全品种,保护客户资产的高度安全性。

2、高度流动性

每个交易日开放,份额资金实时可用,证券交易不受任何影响;

首次参与人民币5万元起,再次参与人民币1000元起

账户闲置资金(包括可用资金,如:当日卖出股票回款等)闭市后自动参与,取款只需提前一日预约(不受持有份额限制)。

小孬这里以银河证券的水星1号为例。

现金管理工具在券商的软件里有专门的菜单操作。

小孬提示:有的券商的现金产品有快速取款功能,快速取款是将现金产品的可取份额转到可取资金里,转到银行账户还要做一次银证转账。

最后小孬把三种方式做个比较

首先按照收益比较

国债逆回购

这是国债逆回购近一个月的走势

平均在4%左右,但是每日的波动比较大,收市时的收益有时会急剧下跌。

货币基金

近期收益在3.9%左右

现金管理工具

近期收益在3.6%(未扣除管理人报酬)左右

结论:国债逆回购>货币基金>现金管理工具

按照便利性比较:

国债逆回购需要卖出一次,到期自动回款,门槛最低1000元。

货币基金需要买入一次,卖出一次。门槛10000元。

现金管理工具开通权限需要50000元,之后1000元就可参与。无需操作,自动参与。

结论:现金管理工具>国债逆回购>货币基金

总的来看,三种方法都能将账户里的闲置资金收益提高到3%以上。

三种方式各有优势,但收益差距不大,但从省时省力的角度来看小孬建议大家使用现金管理工具提高收益。

快联系自己的券商把账户的现金管理工具开通了吧。

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什么是股票回购?股票回购是指上市公司购买一部份自己的股票。一般通过二级市场回购股票,也就是上市公司在股票市场的正常交易期间回购自己的股票。那么,上市公司为什么要回购股票?股票回购的对上市公司的好处是什么?
什么是股票回购:万科面临恶意收购
当股票转为公司所有时,必须正式宣布这些股票作废,这一做法有减少公司股票总数的作用。当所有其他情况保持不变时,这会增加剩余股票的价值。
上市公司为什么要回购股票?
一般而言,上市公司回购其股份主要基于以下五个方面的考虑:
一、稳定公司股价,维护公司形象。公司进行股份回购是由于公司管理层认为股票价格远远低于公司的内在价值,希望通过股份回购将公司价值被严重低估这一信息传递给市场,从而稳定股票价格,增强投资者信心。
二、提高资金的使用效率。当公司可支配的现金流大大高于公司投入项目所需的现金流时,公司可以用富裕的现金流回购部分股份,从而增加每股盈利水平,提高净资产收益率,减轻公司盈利指标的压力。从这个意义上说,股份回购也是公司主动进行的一种投资理财行为。
三、作为实行股权激励计划的股票来源。如公司实施管理层或者员工股票期权计划,直接发行新股会稀释原有股东权益,而通过回购股份再将该股份赋予员工则既满足了员工的持股需求,又不影响原有股东的权益。
四、回报股东。股份回购使公司股价上升,相当于以一种特别股利来回报股东,但股东无需缴纳现金红利税。
五、上市公司进行反收购的有效工具。股份回购将导致公司发行在外的股份减少,潜在的敌意收购人可从市场上购买的股份相应减少,没有足够多的股票对抗原来的大股东,从而大大减小了公司被敌意收购的风险。
探讨国有企业再转股的问题

目前,我省国有大中型企业的债转股工作正在有序进行着。随着债转股工作的深入,部分企业出现了一些亟待解决的问题。

根据国家有关规定,实施债转股后,债转股企业和金融资产管理公司在组建新公司时,依据《公司法》的规定按照股权比例设置董事会。这14户企业在债转股之前进行了比较规范的资产评估,其国拨土地资产也被纳入资产评估的范围,增加了企业的净资产额。但是由于我省财力薄弱,对国有企业的资本金投入不够,而且企业多年亏损、潜亏及核销资产呆坏账损失,部分企业在资产评估后净资产明显低于金融资产管理公司的转股额。这就影响了我省债转股企业原领导被提名为新公司董事的名额数。开磷集团公司原5名董事中,有3名不能进入新公司董事会,水城钢铁(集团)公司尚有1名董事不能进入新公司董事会,宏福实业开发总公司和遵义铁合金(集团)公司由于净资产比例偏少,也存在这个问题。

为了企业的稳定和今后的发展,省经贸委曾先后两次与中国信达资产管理公司贵阳办事处协调,建议让出1至2名董事名额,但信达总公司不接受,表示根据金融资产管理公司和债转股企业出资人代表协商的意见,新公司的董事长可由兼任董事的地方国有资产出资人代表出任,并继用或聘任原企业的经理层人员,以保证企业的正常运行。

我省有几家公司的净资产经过评估后为负值,根据财政部关于资产评估后净资产为负值的企业不能继续实施债转股的规定,有可能丧失债转股的资格。

由凯里面粉厂、福泉油脂厂、贵州康星油脂公司和贵阳面粉厂4户国有企业联合的贵州达康食品工业有限责任公司的净资产为负值1449万元,另有待处理坏账损失2900万元,已经影响其净资产质量,引起企业间的意见严重分歧。最近,有企业提出要退出达康食品公司,不再实施债转股。遵义铁合金(集团)公司也面临净资产为负值的问题,现在正积极商议解决方法。

债转股是一项新的政策性很强的工作,没有现成的经验可参考,我省在国企债转股工作过程中难免会出现新公司董事名额、净资产负值等问题。在这项工作的不同阶段,还会出现不同的新问题,一切有待于不断探索、实践,而有关法规也应该尽快建立起来。

期权是交易双方关于未来买卖达成的合约,其中一方(付出权利金)有权向另外回一方(收取权利金)在答约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的资产。
上证50ETF期权就是以上证50ETF基金作为标的物的期权产品。
上证50ETF期权每张合约对应10000份上证50ETF基金。
你所说的参数delta gamma是BS期权定价模型里面的吧。
BS模型本身是针对欧式期权的。对于美式期权要根内据具体情况计算

1对于无容收益资产的期权而言
同时可以适用于美式看涨期权,因为在无收益情况下,美式看涨期权提前执行是不可取的,它的期权执行日也就是到期日,所以BS适用美式看涨期权;
对于美式看跌,由于可以提前执行,故不适合;

2.对于有收益资产的期权而言
只需改变收益现值(即变为标的证券减去收益折现),BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权;
在标的存在收益时,美式看涨和看跌期权存在执行的可能性,因此BS不适用;

期权空头对冲

据公告显示,物产中大在互动平台回答投资者提问时称,其子公司科本药业“抗新型冠状病毒肺炎特效药瑞德西韦10T/制剂1000万支”项目已获政府备案通过。上交所认为,物产中大未说明生产是否需要授权、后续需履行审批手续等内容,未作出有针对性的风险提示,相关信息披露不完整。

同样地,也有来自深交所的上市药企将视线投向瑞德西韦。早在2月14日晚间,海南海药即发布《关于抗病毒药物研制取得进展的公告》称,“通过与国内外合作伙伴的紧密合作,已经完成瑞德西韦原料药及制剂工艺研发”、“已经完成瑞德西韦制剂的第一批生产,并已具备年产350万支的规模化生产能力”、“已进行瑞德西韦制剂的中试生产,可批量生产瑞德西韦50mg、100mg两种剂型”等。

对此,深交所认为,海南海药未对抗病毒药物研制合作伙伴的合作模式、各方权利义务等重要信息进行披露,构成对投资者投资决策的误导性陈述,同样给予海南海药及公司董秘通报批评的处分。

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