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期货知识

员工持股,从保值角度来说,金融期货为什么比金融期权更为有效、更为便宜呢?寻求详细答案,谢谢

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事实上 期货比期权的风险低 因为同样面值的期权和期货
期权是不大可能完全亏损的 但期权很有可能到期末一文不值
单纯从这个角度来看 期货的确好于期权
但是不能说更为有效和便宜 因为同样面值的期权和期货 期权要交一笔不菲的保证金 而且当期货指数不利于你的时候 还可能被强迫增加保证金
而期货只需要很少量的premium就可以拿到 并没有后期继续付费的可能
举个例子 你买100吨大豆面值的期货和期权 期权可能只要X的费用 虽然在期末可能一文不值 而期货可能要交10倍X的保证金 而且出现较多亏损时还要增加保证金维持仓位 虽然最后不大可能完全亏损面值 但市场很不利的时候亏损是可能大于期货亏损的(期权全部亏损为X 期货亏损可能远大于X)
从这个角度来说 说谁保值更便宜 更有效仁者见仁 智者见智了

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期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说,期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。
个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
个股期权合约的条款包括以下主要内容:合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等
合约类型为认购期权或认沽期权。 (1) 认购期权 (Call Option) 认购期权买方有权利根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)买入指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 (2) 认沽期权 (Put Option) 认沽期权买方有权根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。
合约单位指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。 股票期权合约单位如下:1)20元(含)以下 每张合约标的正股数为10000股 ;2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股; 3)100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时,会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整,调整后合约单位取其整数部分,对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。
合约到期月份为当月与下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月(下季与隔季), 共4个月份合约,同时挂牌交易。
合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
合约行权日同最后交易日(E日)。 行权交割为E+1日(对被行权者,E+1日可准备标的证券;对行权者,行权证券E+1日日终到账,T+2可卖出)
合约到期日同合约最后交易日。
履约方式为欧式。即期权合约的买方(权利方)在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权
行权价格即期权的履约价格。对于认购期权,买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权,买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方
平值期权行权价格的确定方法:根据靠档原则(按四舍五入,正中间往价格高靠),取挂牌前一交易日标的证券的收盘价最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时,调整后的行权价不靠档。
行权价格系列 对于同一标的证券在每一个到期月,设置多个仅行权价格不同,而其他要素完全相同的期权合约,这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值(行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后,可能是价外或价内)、1-2 个虚值、1-2个实值。
行权价格间距 采用分级靠档的方法,根据行权价的不同,设置不同的价格间距。行权价格相邻的合约间距按下设置:
1元或以下 0.05 | 1元至2元(含) 0.1 | 2元至5元(含) 0.2
5元至10元(含) 0.5 | 10元至20元(含) 1 | 20元至50元(含) 2
50元至 100元(含) 5 | 100元以上 10
合约交割 个股期权采用实物交割的方式,即在行权时,双方进行股票的交割。对于认购期权,权利方根据行权价将对应的资金交给义务方,义务方将股票交给权利方;对于认沽期权,权利方将股票交给义务方,义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。 在出现特殊情况下,可能采用现金交割的方式。

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股权激励是中性偏利好!
股票期权激励是上市公司内部对经营目标的一种保障机制,员工完成了设定的经营成绩,就可以拥有规定的价格在规定的期限购买一定数量公司股票的权利。
股权激励有两个作用:一是促使员工为了得到利益,努力达到限制的条件;二是促使员工使用长效手段来达到目标,让市场看到公司未来的成长性,让公司股票在二市场上有上升的动力。
股票激励综合而言,市场对其的解读是中性偏利好,但具体反映在股价上,一般不会出现特别明显的暴涨暴跌。如果限制性措施过严,会使该机制无法起到激励作用,好的设想就可能难以落实或者未能起到预期的效果。

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远期外汇copy期权和期货外汇期权的区别在于:前者是非标准化合约,不在交易所交易,无需缴纳保证金;后者是交易所交易的标准化合约,需要缴纳一定的保证金。
而外汇期权与前两者的区别在于,外汇期权是赋予投资者在将来决定是否买入或卖出外汇的一种权利,在到期时如果执行期权有利于投资者那么就执行,否则就不执行。而前两者在到期时必须执行期货/远期合约,无论在到期时执行合约是否对投资者有利。
目前国内期权只能做50ETF。
你开户的时候,比如去某证券公司,首先在他们上面有个A股账户,然专后会给你分配属一个期权账户。
之后假如你在A股账户上买了若干50ETF(以万股为最小单位),然后你在期权账户里,可以利用这些50ETF做备兑开仓(以50ETF股票做抵押卖出权利金),交易步骤首先就是锁定你A股上的50ETF,然后做备兑开仓。
当天如果没有做备兑开仓,收盘后锁定会自动解除。
锁定之后,你就发现A股账户上的50ETF是无法卖出的。
前面一人回答,防止暴涨暴跌是不对的。期权本身自带几十倍的杠杆,要的就是允许暴涨暴跌。之所以限制认购合约开仓,是因为认购权利仓太多,一旦行权,市场上卖方根本就没有那么多或者说足够的现货供你行权。简单理解,50ETF现货数量是有限的,如果不限仓,后续可能就导致大批量的违约情况。这是期权交易设计里,不允许发生的,所以有相应制度权衡。如果还有兴趣,进一步了解期权,掌握期权相关内容,点我,内有更多干货。
申请科创版成功是必然的,公司已经具备了这个实力,当然要申请。木瓜移内动的技术容人员都是很不错的,而且公司内至今具备的研发人员占比已经超过50%。对于木瓜移动来说,拥有这样一批优质的技术人员,未来回有很多优秀成果。
金融学生来助力一波。copy以下答案中的权数都是约定权数,可自行查找对应权数。
表内风险资产=∑表内资产*风险权数=5000*0%+20000*0%+5000*20%+5000*50%+65000*100%=68500万元
表外风险资产=∑表外资产*信用转换系数*对应表内资产风险权数=10000*100%*20%+20000*50%*100%=12000万元
衍生工具风险资产=∑合约面值*潜在市场风险转换系数+现有市场风险(题目未说默认为0)=100000*0.5%+50000*5%=500+2500=3000万元
总风险资产=68500+12000+3000=83500万元
故银行资本充足率=资本/总风险资产=6000/83500*100%≈7.19%<8%,资本充足率不足。?
全为本人计算,望采纳

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首先,隔夜美股市场,超级大牛股特斯拉再度出现了惊魂一幕。在股价一度涨超16%之后,特斯拉突然遭遇空军突袭,盘中股价巨震近20%,当天特斯拉收盘跌幅达3%以上。

受特斯拉巨震影响,A股特斯拉小伙伴们也开始了集体跳水的表演。7月14日上午,特斯拉概念指数、动力电池指数先后下跌,领跌两市。

其中新能车龙头股宁德时代更是开盘大跌,盘中跌幅超5%以上。截至午盘报213元,跌超4.9%,半日市值蒸发超242亿。

就在前一日,宁德时代股价强势封上涨停,股价创出新高,更是带动创业板指数大涨。消息面上,宁德时代获得本田定增投入大单;同时,从本月起,宁德时代将为特斯拉上海超级工厂提供动力电池。

其次,此前暴涨多倍的大牛股也开始频频遭遇股东减持套现,市场抛压明显。7月14日,免税概念龙头股王府井开盘大跌,盘中一度跌超6%以上。截至午盘,王府井跌超5%以上。

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